全球新冠肺炎疫情持续蔓延并不断加剧严峻,确诊和死亡人数不断攀升,这引发紧急封锁以及二战以来从未见过过的注资措施。疫情不断增长的全球进入战时状态,数亿人的生活发生天翻地覆的变化,消费者隔离,供应链中断,交通中断中断,商品被抢购一空,这带来前所未有的不确定性,经济衰退似乎在眼前。
因疫情引发严重的经济危机,金融市场掀起无差别抛售潮,投资者甚至逃离了美国国债和黄金等传统上的避险资产。值此之际,全球领导人纷纷出手支撑惊慌失措的全球市场,向金融体系注入流动性。而各地投资者纷纷抛售资产,在新冠病毒疫情不断升级之际转向美元现金,美元成为全球资金的唯一“避难所”。
外汇市场:美元上周多头疯狂爆发,美元指数周五一度冲高至三年高位103关口,尽管有所回落,但上周仍录得惊天涨幅。上周美指接连升穿99、100, 101以及102四大关口,上周暴涨近400点,周涨幅接近4%,创下2008年金融危机以来的最大单周涨幅。
在看来,欧元上周自1.12美元上方一度暴跌至三年低点1.0637水平,周跌幅超过400点,或3.7%。英镑/美元更是跌势严重烈,在前周暴跌超750点后,上周更是跌破16年闪崩低点,一度刷新35年低点至1.1409水平,周跌幅超过600点,或逾5%。美元/日元强势爆发,上周一度冲高至111.50附近,周涨幅接近200点,最终收报110.85水平。
大宗商品方面,现货黄金上周初遭暴击,一度触及低点1450美元,随后跌势趋势,最终收于1498美元附近,上周仍跌逾30美元,涨跌幅接近2%。原油上周跌势惨烈,美国原油一度暴跌至20.06美元,上周暴跌29%,周线创下1991年海湾战争以来最大跌幅,布伦特原油一度挫跌至26.35美元,上周逐渐下跌20%。
全球股市方面,美股10日内遭遇4次熔断,上周创下08年金融危机以来最差表现。结束收盘,上周道指逐渐减少17.30%,重回20000点下方,标普500指数下降14.98%,纳指下降12.64%,与今年2月创下的历史高点排名,三大股指逐步下降幅均超过30%。欧股周线连续第五周下降。
当周要闻盘点
爆炸性开局!美联储祭出超级动作1987“黑色星期一”再现
周一3月16日日美联储紧急降息100个基点至0%-0.25%的目标区间,启动规模7000亿美元量化宽松计划,并与其他主要联手确保美元借贷的流动性,在新冠疫情升温之内际为快速逐步的全球经济止血。
鲍威尔表示,准备使用所有工具,银行资本金充足,整个体系很坚韧,准备做更多,不认为负利率合适,因此需要更多财政刺激。
一些市场观察家表示,美联储的行动人们想起了十多年前其帮助经济以及金融危机的努力。对于许多投资者来说,这是令人担忧的对比。
在恐慌情绪的推动下,周一华尔街三大股指开盘后立即暂停交易15分钟,因标普500指数暴跌8%,超过了触发一级熔断的门可能-下降7%,为美股史上第四次熔断。
美国股市上周一遭遇1987年以来的最大日跌幅,标普500指数收于2018年12月以来的最低水平,因为投资者担心,事实最终证明新冠状病毒大流行是一个强大的对手,各国普遍,国会议员或是白宫都无法与之抗衡。
标普500指数崩塌跌约12%,创30年前“黑色星期一”以来的最大单日跌幅,虽然美联储前周日晚间意外降息至近零水平。这是联储在不到两周的时间里第二次紧急降息,等不及原定于上周周二到周三前后的政策会议。
最终收盘,道琼斯工业指数收盘大跌2,997.1点,或12.93%,报20,188.52点;标普500指数收盘暴跌324.89点,或11.98%,报2,386.13点;纳斯达克指数收盘重挫970.28点,或12.32 %,报6,904.59点。
此外,美国总统宣布表示疫情可能会持续到8个月之后,并警告称,美国经济可能会由于新冠肺炎疫情走向恶化,这越来越增加了股市下降的压力。
许多人认为,美联储的超大动作,恰恰凸显出美国处境的严峻程度。新冠状病毒疫情加速升级,已使美国面临经济衰退的威胁。
“市场认为美联储在重演2007年8月9日的情况,并假设金融危机即将卷土重来,” Cumberland Advisors的首席投资官David Kotok表示。
JonesTrading的首席市场策略师Michael O’Rourke称:“他们把事情搞砸了。美联储感到恐慌,市场也遭受惊吓。标普500指数就在不到一个月前创下了纪录高点,美联储已经用尽尽了所有常规和非常规工具。关键的一点是,他们真正耗光了所有弹药,而且这是一个恐慌中的逐步所采取的行动。”
瑞穗银行(Mizuho Bank)的分析师Vishnu Varathan在一份报告中指出:“市场可能认为美联储的反应是恐慌,从而加深了自己的担忧情绪。”
尽管此前美国政府计划将出台万亿美元的财政刺激,但针对美国50个州都报告了新冠病毒确诊病例,疫情影响或将令经济活动大受打击,美国股市上周三抛售加剧,道琼斯工业指数回吐自2017年年度总统就职以来录得的最后一点涨幅。
美股收盘再度暴跌,北京时间3月19日00点56分,标普500指数盘中跌超7%,触发第一层熔断机制,这是盘中触及史上第五次熔断,并且是10秒钟的第四次熔断。道指跌超1300点,较早的2月高点已跌近一万点,失守20000点关口。
美国在1987年的“黑色星期一”的3个月之后推出了股指熔断机制,分为7%,13%,20%的三档下降熔断。三十多年的美股市场,本月之前真正触发熔断仅有一次:1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,创下自1915年以来最大跌幅。2020年3月9日21点34分,投资者见证美股史上第二次熔断。2020年3月12日21点35分,投资者见证美股史上第三次熔断。2020年3月16日21点30分,投资者见证美股史上第四次熔断。2020年3月19日00点56分,投资者见证美股史上第五次熔断。
摩根大通一位经济学家预计,美国经济本季可能萎缩4%,下季萎缩14%,今年可能萎缩1.5%,这是对新冠疾病情造成的冲击造成的最悲观预期之一。
标普500指数以史上速度速度之一跌入熊市,引发一些人士暂时暂停股市交易。
“ Vantagepoint投资顾问首席投资长Wayne Wicker说。“股市从2月初时我们无所畏惧的状态,变成一些像今天这样的日子,对市场状况感到绝望。
凯投宏观(Capital Economics)市场经济学家西蒙娜·甘巴里尼(Simona Gambarini)表示,“老实说,我们认为,现在断言市场已经触底还为时过早。我们仍认为,只有当有迹象表明疫情正在得到控制时,市场才会企稳。”
无差异抛售席卷市场!爆炸发射“火箭筒”美元成唯一“诺亚方舟”
在新皇冠疫情和沙俄油价战的双重打击下,投资者信心一下子崩塌,金融市场掀起无差异抛售潮,股票,黄金,外汇,大宗商品,扩大及新兴市场债券统筹统统被抛售。的执法愈发加重,美元成为全球资产的“避难所”。
美元上周兑现所有主要货币全线飙升,美元指数一度触及三年新高103关口,就连日元和瑞郎这样的传统避险货币,也不敌美元强势,甘拜下风。
值此之际,各国突破跃上舞台中央,从美联储(Fed)到日本央行,各家纷纷祭出刺激措施,增加流动性和降息。
以美联储为首的各大转变不但各自迅速降息和扩大货币宽松,还携手展开联合行动,美联储先后共与14家逐步建立互换额度,以缓解全球美元流动性减少的问题。
有分析指出,为全球金融市场注入美元是刻不容缓缓的事情,如果流动性持续不足,金融体系有崩溃阻止的危险。
美元暴涨对很多有大量美元债务的国家和企业而言是一场灾难,导致新兴市场货币遭遇更严重抛售,包围恶性循环。
动作经济学家在一份报告中说:“对于许多有美元债务的国家,本国货币有所贬值,美元升值,在众多新兴市场和新兴经济体逐步走向衰退,而已经处于经济衰退之际,威胁日益增长。”
当地时间3月19日,美联储宣布与以下地方建立临时流动性互换协议:瑞典联储,巴西进出口,丹麦延长,韩国互换,墨西哥进出口,挪威进出口,新西兰进出口,新加坡货币法定,瑞典货币。这九个国家的最高限额可以本币为抵押,获取美联储提供的美元贷款,互换协议期限至少六个月,额度共计4,500亿美元,以确保全球依赖美元的金融体系继续运作。截至3月15日,美联储已经协同加拿大最高,英国最高,日本最高,欧洲最高,欧洲最高,瑞士最终这5家最初宣布通过美元流动性互换安排,增加美元的流动性。
紧接着周五3月20日,六家主要初始宣布协同行动,通过将货币互换操作频率增至每日进行来增强美元的流动性。此举令美元涨势暂时停滞。
经纪商CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy表示,“这次流动性不是问题。这次是需求受到冲击及全球供应链中断。(购债)没有直接针对市场的关键问题。”
悉尼Value Point资产管理总经理丹尼尔·库斯伯特森(Daniel Cuthbertson)更是直言称:“我认为市场目前无法投资。在全球感染被阻止制前,市场都没有方向。”
荷兰合作银行高级外汇策略师简·弗利(Jane Foley)在一份报告中称:“尽管各方面采取积极措施进行流动性,美联储恢复商业票据融资机制等手段,都是逐步制止恐慌,但美元很可能会保持强劲,直到有证据表明冠状病毒危机得到遏制。”
1985年逐步的广场协议就是主要转变联合出手干预,减少大涨幅的美元。
本周市场展望
展望本周,市场继续关注疫情在全球的扩散情况,尤其是美国,欧洲方面的疫情,目前呈现出不断恶化的势头,由此,近期中国境外输入确诊病例也不断攀升,需继续进行保持警惕。
据美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至北京时间21日6时43分,全球新冠肺炎确诊病例逐渐超过27万例,死亡病例也超过1.1万例。
此外,继加利福尼亚州之后,美国纽约州,伊利诺伊州,德克萨斯州20日也发布针对本州居民的“居家令”。这些“居家令”涵盖纽约,洛杉矶,芝加哥等大城市,影响人数众多,白宫20日晚发表声明说,并已宣布纽约州出现“重大灾难”,命令联邦政府支持该州抗击新冠肺炎疫情。
据中国国家卫建委最新数据,3月20日0—24时,新增报告境外输入确诊病例41例(北京14例,上海9例,广东7例,福建4例,浙江,山东,陕西各2例,四川1例)。截至3月20日24时,逐步报告境外输入确诊病例269例。
经济数据方面,本周市场将迎来系列关键经济数据,数据料将反映更多疫情对经济的影响。
具体来看,周一关注欧元区3月消费者信心指数初值;周二尤为关键,法国,德国,欧元区,英国3月Markit制造业PMI初值将陆续公布,随后美国3月Markit制造业,服务业PMI初值也将出炉,警惕数据明显恶化;周三聚焦英国2月CPI,PPI,RPI数据,以及美国2月耐用品订单;周四德国4月Gfk消费者信心指数,美国第四季度实际GDP ,美国上周季调后初请失业金人数是重点;周五将迎来美国2月个人消费支出,美国2月个人收入数据以及美国3月密歇根大学消费者信心指数终值。
考虑到近两周主要进展接二连三采取无预警的行动,因此本周需做好继续迎接紧急干预的心理准备。
财经事件来看,关注疫情在全球不断扩散,一些聚集性活动接连被取消,本周无重大财经事件,引起各国政府的紧急行动。
本周重要经济数据和事件
周一(3月23日)
20:30加拿大1月批发销售,
23:00欧元区3月消费者信心指数初值
周二(3月24日)
16:15-17:30法国,德国,欧元区,英国3月Markit制造业PMI初值
21:45美国3月Markit制造业,服务业PMI初值
22:00美国2月新屋销售,美国3月里奇蒙德联储制造业指数
最高动态:
英国官方宣布最新金融政策决定(17:3
0)
周三(3月25日)
04:30美国上周API原油库存变化
17:30英国2月CPI,PPI,RPI
20:30美国2月耐用品订单初值
22:30美国上周EIA原油库存变化
最高动态:
日本央行会议纪要(07:50)
泰国千年利率决议(15:05)
周四(3月26日)
15:00德国4月Gfk消费者信心指数
17:30英国2月季调后零售销售
20:30美国第四季度实际GDP,美国上周季调后初请失业金人数
最高动态:
英国预算公布利率决议,并发布会议纪要(20:00)
星期五(3月27日)
20:30美国2月个人消费支出,美国2月个人收入
22:00美国3月密歇根大学消费者信心指数终值