本週包括歐美在內的多國市場及地區將迎來聖誕假期,市場交易量料將降低,但投資者需要警惕低流動性放大市場波動。本週重要經濟數據較少,不過週一的美國耐用品訂單數據非常關鍵,在本身經濟數據稀少的情況下,這一數據可能會引發市場波動。若耐用品訂單數據表現強勁,美元有望進一步走強,這將對金價構成下行壓力。
聖誕假期來襲警惕市場異動
本週將迎來“聖誕週”, 歐美多個市場將休市,流動性可能愈發清淡,投資者因此也要提防市場出現異動。
節假日期間行情波動一般會很大,主要是因為節假日期間資金比較匱乏,相對少的資金能引起更大的行情波動。
此外,在節後機構游資,國際資金經過短暫的調整之後會重新進場,會造成短時間內的資金井噴效果,行情也容易出現大幅波動。
例如,在2017年12月25日聖誕節當日,歐元/美元曾出現了一次幅度高達2.6%的閃崩,所以需要對此格外警惕。
本週重量級數據較少,在清淡的市況下,需格外警惕少量關鍵數據引發市場大行情。
本週需要重點關注的數據包括,週一的美國11月耐用品訂單初值和美國11月新屋銷售,週二的美國12月里奇蒙德聯儲製造業指數,以及週四的美國上周季調後初請失業金人數。
今晚聚焦美國耐用品訂單數據
北京時間週一21:30,美國將11月耐用品訂單數據,這是本交易日、甚至是本週最受關注的經濟數據。
由於耐用品訂單代表未來一個月內,對不易耗損的物品訂購數量,一方面反映了製造業活動情況,另一方面,在GDP數據中佔比較大,因而比較受市場關注。
權威媒體調查顯示,美國11月耐用品訂單初值月率料增長1.5%,10月為增長0.5%。
調查還顯示,美國11月扣除飛機非國防資本耐用品訂單初值月率料下降0.2%,上月為增長1.1%。美國11月扣除運輸的耐用品訂單初值月率料增長0.2%,上月為增長0.5%。
富國證券表示,週一美國將公佈11月耐用品訂單數據。10月數據表明,在經歷數月掙扎後,美國製造業出現企穩跡象。展望11月報告,通用汽車罷工事件結束意味著汽車及其零部件訂單將全面反彈,但汽車行業以外的活動仍承受壓力。
富國證券預計,美國11月耐用品訂單月率將增長1.3%,而扣除運輸的耐用品訂單月率僅增長0.2%。
分析師指出,假如美國耐用品訂單數據表現優於預期,美元有望進一步走強,這將打壓金價。
上週五,美元兌其他主要貨幣走強,並錄得11月初以來最佳單週表現,此前美國公佈的一系列強勁經濟數據令短期內不太可能降息。
美國商務部上週五公佈第三季GDP終值環比年率增長2.1%,與前值一致,與經濟學家的預期也相符。
此前,上週早些時候,美國報告稱國內住宅建築市場正在恢復活力,製造業正在企穩。這推動美元指數上週走強,最高觸及97.77。週一亞市早盤,美元指數維持在97.70附近。
除了美國耐用品訂單數據,北京時間週一23:00,美國將公佈11月新屋銷售數據。
媒體調查顯示,美國11月新屋銷售年化月率料下降0.4%,上月為下降0.7%。
加元交易者關注加拿大GDP數據
對於交易加元的投資者而言,需要關注定於北京時間週一晚間公佈的加拿大10月GDP數據,預計會對加元的走勢產生影響。
北京時間週一21:30,加拿大將公佈10月國內生產總值(GDP)數據。媒體調查顯示,加拿大10月GDP月率料持平,上月為增長0.1%。
加拿大皇家銀行資本市場經濟學家喬Josh Nye表示,加拿大本周公布的10月份GDP報告可能會對加拿大央行決策者產生更大影響。該報告將為第四季度的低增長奠定基礎,並為加拿大央行降息打開大門。
BK資產管理外匯策略總經理Kathy Lien撰文稱,上週五數據顯示加拿大零售銷售下降,因此加元也大幅下跌。加拿大10月零售銷售非但沒有增長0.5%,反而下降1.2%。加拿大GDP數據將於週一公佈,這一下降對經濟增長來說不是好兆頭。經濟活動放緩將與加拿大央行的謹慎展望相一致。
Lien表示,美元/加元上週五走高,未來一周或將升穿1.32。
小心金價突然波動
在強勁的市場風險偏好和股市上漲的情況下,黃金正在顯示出韌性。金價仍維持在1480美元/盎司一線的水平。
道明證券全球策略主管Bart Melek上週五對Kitco News表示:“儘管風險意願相當強勁,但金價仍表現良好。”
Melek指出,黃金目前的強勢部分與市場對美聯儲2020年的利率預期有關。“美聯儲不太可能採取任何加息措施。而且,根據世界其他國家的做法,央行降低利率的風險仍然很大。”
Melek預計,年底之前黃金將維持區間交投。
三菱分析師Jonathan Butler表示,也不排除金價跌至1450美元/盎司的可能性,反向投資可能在2019年結束時鎖定利潤。
Butler預計,2020年之前市場不會迎來重大走勢。“金價現交投於1480美元/盎司。本月大部分時間,金價都在1450-1490美元/盎司區間內波動。隨著年底的到來,如我們看到黃金在任一方向出現重大走勢,我會感到驚訝。”
但這位分析師表示,隨著交易量的減少,波動性加大的風險也隨之而來。“交易量每年這個時候都在下降,這在大多數情況下為更大的波動帶來了機會,因為買方或賣方的訂單往往會比平常引發更大的市場波動。”